Donnerstag, 2. März 2017

Market News: February 2017

 

Münster's review

As in every year, the price of raw material P250GH / C22.8 has risen after the Chinese New Year festival. Prices fluctuated throughout complete February. At the end of the month, the increase was about 10% compared to the pre-festival value.

In January there were also price increases for the raw material in the stainless steel sector. However, these remained one-digit.

General price development for flanges and raw materials

Directly after the Chinese New Year festival, prices for P250GH rose by 5%. In mid-February the value then rose almost every hour, reaching a peak with increases of about 25%. At the end of the month the market calmed down somewhat and the increase was about 20%.

The raw material for stainless steel continued to rise. But only in the moderate single-digit percentage range.

The downtrend of prices for coking coal FOB Australia, which started in December, continued in February. The price was at the end of the month at the level of 2012. The only reason for the price decline is the unnatural rapid rise in prices in 2016. The price decline is, so to speak, a kind of health cure.

Situation in China

After the New Year's festival, the Chinese were slowly entering the business again. As usual, however, with a reduced crew. Also this year, many workers have come late or not at all  back from their holidays.

We were informed by our stainless steel suppliers that strong price increases are expected for the coming month. Really, this announcement is not sure yet, but there are signs that justify this suspicion. Thus, e.g. numerous stainless steel producers did not make any offers in mid-February for a week as they expected price increases and wanted to benefit from this. The expected increases have also occurred in the same way.

This will make the situation even more difficult for our Chinese partners. Currently manufacturers are already suffering from the extremely low prices that come from India. At the Indian price level, nothing has changed even after the introduction of the 3.7% EU import tax.

The development of recent years has led to a delicate selection in the region where manufacturers are located for flanges of stainless steel. Starting with about 100 manufacturers about five years ago, now only 20 to 30 factories have survived.

In the area of ​​carbon steel flanges, the upward trend in the pre-material prices for P250GH is continuing - with strong fluctuations. In the middle of the month, the previous high was reached, then slightly weakened towards the end of the month. Nonetheless, the price increases in the high double-digit range.

Our partners expect prices to continue to rise.

The reasons for the price increase are ultimately global. In order to meet the requirements of the western world with regard to anti-dumping prices, China has to reduce its steel overproduction. One of the measures of the Chinese government is the closure of steel mills.

The EU is accused of the fact that these measures are far too half-implemented and the production of steel in 2016 has not been satisfactorily reduced. Further punitive duties are the consequence and a deliberately disturbed imbalance in the steel sector.

The closure of the steel mills, however, has led to a shortage for the material P250GH. This shortage makes the prices exploding. It is again about pure procurement as well as simple market laws. However, only on the part of Chinese buyers. Here in Europe the ever-increasing prices are causing headaches for traders.

Domestic markets

According to the Ifo Institute for Economic Research, the business climate index in the steel sector rose slightly in February 2017.

We at the LPC observe a sharp increase in potential project business. This is not only seasonal, but in direct comparison with the value of the previous month. However, a real and perceptible economic improvement is not to be expected at the moment. However, clear positive impulses are observed.

Throughout the steel sector, the domestic market has been hit by dumping prices from China and the number of anti-dumping measures is increasing.

Except for the area of ​​the flanges. Here the development in the last months is completely opposite. In fact, in the last few weeks, flanges of certain dimensions can be bought more cheaply in production in Europe than in China.

Münster's forecast or my view into the crystal ball

This time, my outlook is more kind of an analysis than a glimpse into the glass ball.

The fact is that the cheap prices, which have established themselves in the market in recent years, are unhealthy. Dumping prices are never healthy and never successful on long run. In our industry, the margins have shrunk further and for the equivalent of a flange DN 100 PN 16, it was not even possible to buy lunch a few weeks ago. For a product that has undergone a variety of production steps and has been transported through half the world.

In recent months, customers, suppliers and other partners have agreed in countless conversations that a price increase would be healthy for all.

As far as the theory. But now we are at a crossroads. We do not know how prices will develop in China. Before any inventory purchases, our customers are very concerned about whether they buy at the right time. The fear of buying at a peak time and then getting caught by falling prices  is great and present.

Every company is handling this situation differently. Some of them postpone their stock purchases and cover their intermediate need at stockholders. Other wholesalers, on the other hand, buy in European countries. And again, others continue to buy on a Chinese basis and keep their stocks filled and fine.

Ultimately, we all decide how the market will evolve. Sooner or later the last warehouse will be empty, the rarely European manufacturers will be fully booked, which will result rising prices and even longer delivery times. Meanwhile, the Chinese producer market will be thinned. Whoever does not have any reserves will disappear from the market.

At the latest, the higher prices will also be carried through by your end customers.

Of course, everything can also develop differently.

But I would like to wish you and us that healthy prices  in the market.

And I wish you a happy hand while buying at the right time and in the right place. If you need our support, we will assist you with pleasure.

Dynamic greetings from Bremen - let it go well!


Claudia Münster

Neues vom Markt: Februar 2017

 

Münsters Rückblick 

Wie in jedem Jahr ist der Preis für das  Vormaterial P250GH/C22.8 nach dem chinesischen Neujahrsfest gestiegen. Im gesamten Februar schwankten die Preise. Zum Monatsende betrug die Steigerung etwa 10% im Vergleich zum Wert vor dem Fest.

Im Januar gab es beim Vormaterial im Edelstahlbereich ebenfalls Preissteigerungen; diese blieben jedoch einstellig.

Allgemeine Preisentwicklung Flansche und Rohstoffe

Direkt nach dem chinesischen Neujahrsfest stiegen die Preise für P250GH circa um 5%. Mitte Februar stieg der Wert dann fast stündlich und erreichte einen Peak mit Steigerungen um etwa 25%. Zum Monatsende beruhigte sich der Markt etwas und die Steigerung lag bei etwa 20%.

Das Vormaterial für Edelstahl stieg weiterhin; jedoch lediglich im moderaten einstelligen Prozentbereich.

Der im Dezember  begonnene Trend nach unten bei den Preisen für Kokskohle FOB Australien setzte sich auch im Februar fort. Der Preis lag zum Monatsende auf dem Niveau von 2012. Der einzige Grund für den Preisverfall ist der unnatürliche rasante Anstieg der Preise in 2016. Der Preisverfall ist sozusagen eine Gesundkur.

Situation in China 

 

Nach dem Neujahrsfest sind die Chinesen langsam wieder ins Business eingestiegen. Wie üblich jedoch mit reduzierter Mannschaft. Auch in diesem Jahr sind viele Arbeiter verspätet oder gar nicht aus den Ferien zurückgekehrt.

Von unseren Partnern im Bereich Edelstahl wird uns berichtet, dass für den kommenden Monat starke Preissteigerungen zu erwarten sind. Wirklich erklärlich ist diese Ankündigung nicht, aber es gibt Anzeichen, die diesen Verdacht begründen. So haben z.B. zahlreiche Edelstahlhersteller Mitte Februar für eine Woche keine Angebote abgegeben, da sie Preissteigerungen erwarteten und hiervon profitieren wollten. Die erwarteten  Steigerungen sind dann auch genauso eingetreten.

Das wird die Situation für unsere chinesischen Partner noch schwieriger machen. Aktuell leiden die Hersteller bereits stark unter den extrem niedrigen Preisen, die aus Indien kommen. Am indischen Preisniveau hat sich auch durch die Einführung des 3,7%igen  EU-Importzolls nichts geändert.

Die Entwicklung der letzten Jahre hat dazu geführt, dass in der Region, in der die Hersteller für Flansche aus Edelstahl ansässig sind, eine empfindliche Auslese stattgefunden hat. Von etwa 100 Herstellern vor circa fünf Jahren, sind nun lediglich 20 bis 30 Fabriken übergeblieben. 

Im Bereich C-Stahl Flansche setzt sich der Aufwärtstrend bei den  Vormaterialpreisen für P250GH - wenn auch mit starken Schwankungen - weiter fort. Mitte des Monats war der bisherige Höchststand erreicht, um dann zum Ende des Monats etwas abzuschwächen. Dennoch bewegt sich die Preissteigerung im hohen zweistelligen Bereich.

Unsere Partner erwarten, dass die Preise weiterhin steigen.

Die Ursachen für die Preissteigerung sind letztendlich globaler Natur. Um den Anforderungen der westlichen Welt im Hinblick auf Anti-Dumping-Preise zu genügen, muss China  seine Stahl-Überproduktion abbauen. Eine der Maßnahmen der chinesischen Regierung ist die Schließung von Stahlwerken.

Von der EU wird China vorgeworfen, dass diese Maßnahmen viel zu halbherzig umgesetzt werden und die Stahl-Produktion in 2016 nicht in einem befriedigenden Umfang zurückgefahren wurde. Weitere Strafzölle sind die Folge und ein empfindlich gestörtes Gleichweicht in der Stahlbranche.

Die Schließung der Stahlwerke hat jedoch für das Vormaterial P250GH zu einer Verknappung geführt. Diese Verknappung lässt die Preise explodieren. Es geht wieder um reine Beschaffbarkeit sowie schlichte Marktgesetze. Allerdings nur auf Seiten der chinesischen Käufer. Denn diesseits des Ozeans bereiten die unaufhörlich steigenden Preise den Händlern Kopfschmerzen.

Binnenmärkte 

Laut ifo (Institut für Wirtschaftsforschung) ist der Geschäftsklimaindex in der Stahlbranche im Februar 2017 leicht gestiegen.

Wir bei der LPC beobachten einen starken Anstieg im potentiellen Projektgeschäft. Das nicht nur saisonbedingt, sondern im direkten Vergleich mit dem Wert des Vorjahresmonat.  Mit einer wirklichen und spürbaren konjunkturellen Verbesserung ist jedoch im Moment nicht zu rechnen. Doch es sind eindeutige positive Impulse zu beobachten.

Im gesamten Stahlbereich hat der Binnenmarkt mit Dumpingpreisen aus China zu kämpfen und die Zahl der verhängten Antidumpingmaßnahmen steigt.

Bis auf den Bereich der Flansche. Hier ist die Entwicklung in den letzten Monaten komplett gegenteilig. Tatsächlich kommt es in den letzten Wochen vor, dass Flansche bestimmter Abmessungen bei Produktion in Europa oder auch im Handel günstiger eingekauft werden können als auf China-Basis.

Ausblick oder mein Blick in die Glaskugel 

 

Diesesmal ist mein Ausblick mehr eine Analyse als ein Blick in die Glaskugel.

Fakt ist, dass die Billigpreise, die sich in den vergangenen Jahren am Markt etabliert hatten, ungesund sind. Dumpingpreise sind nie gesund und nie perspektivisch erfolgreich. In unserer Branche sind die Margen immer weiter geschrumpft und für den Gegenwert eines Flansches DN 100 PN 16 konnte man vor wenigen Wochen nicht einmal ein Mittagessen kaufen. Für ein Produkt, das eine Vielzahl von Produktionsschritten durchlaufen ist und durch die halbe Welt transportiert wurde.

In den letzten Monaten waren sich Kunden, Lieferanten und sonstige Partner  in zahllosen Gesprächen einig, dass eine Preissteigerung für alle gesund sei.

Soweit die Theorie. Doch nun stehen wir an einem Scheideweg. Wir wissen nicht, wie sich die Preise in China entwickeln werden. Vor jedem anstehenden Lagereinkauf fragen sich unsere Kunden voller Sorge, ob sie zum richtigen Zeitpunkt einkaufen. Die Angst zu einer Peakzeit einzukaufen und dann von fallenden Preisen eiskalt erwischt zu werden, ist groß und präsent.

Jedes Unternehmen geht unterschiedlich mit dieser Situation um. Manch einer verschiebt seine Lageraufstockung und deckt seine Zwischenbedarfe im Handel. Andere Großhändler hingegen kaufen im europäischen Ausland ein. Und wieder andere kaufen weiterhin auf chinesischer Basis ein und halten ihre Läger prall gefüllt.

Letztendlich entscheiden wir alle mit, wie sich der Markt weiter entwickeln wird. Irgendwann ist das letzte Lager leer, die rar gesäten europäsichen Hersteller  werden komplett ausgebucht sein, was wiederum auch dort steigende Preise und noch längere Lieferzeiten zur Folge haben wird. Zwischenzeitlich wird der chinesische Herstellermarkt ausgedünnt werden. Wer keine Reserven hat, wird vom Markt verschwinden.

Spätestens dann werden sich die gestiegenden Preise auch bei Ihren Endkunden durchsetzen lassen. 

Natürlich kann sich auch alles ganz anders entwickeln.

Doch ich wünsche Ihnen und uns, dass sich gesunde Preise nachhaltig am Markt  durchsetzen.

Und ich wünsche Ihnen ein glückliches Händchen beim Einkauf zur richtigen Zeit und am richtigen Ort. Wenn wir Sie dabei unterstützen sollen, spreche Sie uns gerne an.

Dynamische Grüße aus Bremen - lassen Sie es sich gut gehen!


Claudia Münster